Realidades da troca de opções em tempo integral Muitos inquilinos sobreconfidentes servem como forragem de canhão para os comerciantes mais experientes e pacientes. Mas se você entrar nesta indústria preparada e com expectativas razoáveis, você poderá fazer uma vida confortável. Quanto posso esperar para ganhar opções de negociação O que é um retorno razoável no investimento da minha opção Quanto tempo demorará antes de me tornar um comerciante de opções lucrativas Estas são perguntas comuns. A maioria dos novos comerciantes de opções fazem a suposição incorreta de que eles serão bem sucedidos, e a única questão é o quanto eles devem antecipar ganhos. Um leitor perguntou-me uma vez se ele poderia esperar ganhar uma vida suficiente e se apoiar na aposentadoria quando trocar opções. Quanto dinheiro ele teve para investir 5.000. O infeliz achou que ele poderia ganhar entre 60 e 100 por mês, todos os meses, sem perdas que erradicassem sua conta. E isso é assumir que ele iria considerar 3.000 a 5.000 por mês para ser um ldquoliving. rdquo Obviamente, esse sonho é apenas isso: um objetivo inatingível. No entanto, é uma questão legítima. Suponha que um comerciante experiente e quem está ganhando dinheiro com os comerciantes de sua opção para considerar se tornar um comerciante profissional e talvez sair do dia do trabalho para negociar em tempo integral. Certamente, a expectativa de renda é uma consideração muito importante. Por exemplo, herersquos uma pergunta que recebi recentemente por e-mail e a minha resposta: ldquoHi Mark, eu tenho algumas perguntas pessoais para youmdash que retorno anual médio você obteve ao negociar ldquofull-timerdquo, o retorno é razoável esperar (assumindo uma série de Perdendo negociações, é claro) ao negociar semi-agressivo, não muito conservador (comercializando condores de ferro de 15-delta). Meu retorno anual desejado e ideal é 20. Irsquom não fala sobre retorno na margem, ROI e Irsquom interessados em retornos totais médios. E a segunda pergunta foi que você perdeu anos vendendo spreads. Razão, eu pergunto que, em alguns anos, Irsquom na esperança de trocar a vida e a Irsquom ainda decide (e tentando) quais veículos e estratégias financeiras funcionam melhor para mim. Obrigado. rdquo My Response Irsquom está feliz por estar considerando este plano há pelo menos alguns anos antes de estar pronto para dar o passo. Você quer uma chance de criar capital e tenha certeza de que está pronto para desistir de seu emprego. Algumas das minhas respostas são pessoais, mas isso é a verdade. Passei anos escrevendo chamadas cobertas, porque meu corretor não me permitia vender colocações garantidas em dinheiro, e eu ainda não era fã de condores de ferro. Assim, o meu ROI não tem sentido para você, porque essa estratégia é muito dependente da escolha de ações decentes e na escolha do quanto é agressivo ao escrever opções. Sempre escrevi chamadas no dinheiro (ITM). Eu fiz bem, mas ficou esmagado na bolha de tecnologia. Anos mais tarde, quando mudei para condores de ferro, ganhei um lucro por 14 meses consecutivos e não troco os spreads de probabilidade muito elevados (85 a 90). Essa série de vitórias não ocorrerá novamente na minha vida. As perdas são parte do jogo. Eu realmente não tenho uma boa resposta sobre o que você deve esperar. Eu leio suas palavras descritivas, mas elas significam coisas diferentes para pessoas diferentes. LdquoConservativerdquo é uma palavra complicada, e o que você considera semi-agressivo pode ser escandalosamente perigoso para outra pessoa. Mas deixe-me dizer-lhe isso: às vezes os mercados são perfeitos para condores de ferro. Os mercados movem-se para cima e para baixo, mas não muito longe, e eventualmente você sai do comércio com um bom lucro. Nesse cenário, consegui ganhar mais de 20 (do valor da minha conta inteira e não ROI) em um único mês . Garanto que isso não aconteceu com muita frequência. Quando os mercados são bons, devemos tomar o que eles oferecem. Para mim, isso não sugere ser ganancioso. Eu tento trocar condores de ferro de 90 dias e coletar cerca de 300 para o RUT ICmdash270 de dez pontos para 350. Eu ainda cubro os ldquolittle guysrdquo quando a propagação diminui para 20 centavos. Posso oferecer 15 centavos parte do tempo. Hoje, estou oferecendo 25 centavos para tentar fechar alguns spreads de chamadas de julho. Quando o mercado fica volátil, tudo muda. O fluxo de renda sólido em rocha se evapora e você pode perder muito dinheiro com pressa. O que você deve fazer Você pode sentar-se à margem. Você pode cortar o tamanho da posição. Você pode preferir ajustar rapidamente quando você cheira problemas. Mas você deve mudar algo sobre a maneira como você troca. E é especialmente importante reconhecer que os dias de fácil lucro desapareceram. Eles retornarão, mas você não saberá quando. Itrsquos é fácil de ganhar dinheiro com condores de ferro. Irsquove disse isso antes. No entanto, é mais fácil perder dinheiro com preços de ferro e muito mais fácil de perdê-lo em grandes pedaços. Thatrsquos, por que o gerenciamento de riscos é vital. Você pode ser um pouco teimoso, mas apenas um pouco. O excesso de confiança das marcas vencedoras pode causar muito dano No que diz respeito aos condores de ferro ldquoconservativerdquo (15-delta), eu não considero isso muito conservador. Embora eu comercialize com frequência de condores de ferro de 15 a 17 delta (IC) com a chamada individual e coloque o delta da opção que está sendo vendida naquela gama delta, certamente classificaria isso como semi-agressivo. O comércio de condores de ferro 15-delta resultaria em lucros máximos (todas as opções expiram sem valor) 70 do timemdashif quando você fecha os olhos e aguenta até o fim. Espero que você saiba melhor do que tentar fazer isso. PRÓXIMO: é um retorno de 20 Possíveis Publicar um Comentário Vídeos Relacionados em OPÇÕES Próximas Conferências Fale Conosco Como calcular os retornos anualizados em operações de opção Cálculo e avaliação de seus resultados de negociação de opções - e por que é importante Nesta página, vou mostrar-lhe como calcular os retornos anualizados Em negociações de opções e, tão importante, também compartilho com você por que acredito que o cálculo de seus retornos (e potenciais retornos) em uma base anualizada é superior ao simples cálculo de retornos diretos. Determinar seus retornos de investimento anuais é bastante simples. Você apenas leva o seu saldo da conta de corretagem do final do ano, subtrai o saldo do início do ano, determina todas as retiradas e depósitos, e depois divide a diferença pelo valor do valor inicial (e, espero, isso produz uma porcentagem positiva). E calcular um retorno direto sobre um investimento ou comércio individual, independentemente da duração do período de retenção, é igualmente uma perspectiva simples. Apenas tome o valor que o investimento aumentou em valor (ou diminuiu conforme o caso) e divida esse número pelo valor do investimento original. Mas quando se trata de comparar o desempenho e o potencial de transações individuais ou investimentos em diferentes períodos de retenção, há outro cálculo que eu prefiro (e depende amplamente) - retornos anualizados. O que é um Retorno Anualizado Anualizando seus retornos simplesmente significa que você leva seu retorno total gerado em um comércio e, em seguida, fator na duração do período de retenção para determinar o que esse retorno seria equivalente se você continuasse gerando esses retornos no Mesma taxa constante ao longo de um ano inteiro. Um exemplo simples - se o seu comércio produziu um retorno ao longo de um período de espera de um mês, seu retorno anualizado seria de 12 (1 por mês x 12 meses). A fórmula utilizada para calcular esta anualização segue. Fórmula para calcular os retornos anualizados Para calcular seus próprios retornos anualizados, você está basicamente tomando seu retorno direto (os retornos divididos pelo valor originalmente investido ou em risco) e, em seguida, multiplicando-o por quantos dos seus períodos de espera levariam para compensar um ano. Essa é uma maneira bastante inelegante de explicá-lo, então vamos colocá-lo em uma fórmula: (Retornos divididos por Capital em Risco) x (365 dividido pelo período de retenção) Ou para vê-lo em um formato de tabela e planilha, incluí um exemplo de um Comércio único e nua no SBUX Eu fiz o que eu fiz: como e por que usar retornos anualizados quando as opções de negociação Determinar seus retornos anualizados é uma excelente métrica para o comerciante, porque é tão versátil: no nível mais básico, quando você anualiza seus retornos, ele dá Você é uma maneira direta de rastrear seu desempenho. Por exemplo, ganhar 10 em 9 meses não é nada para olhar para baixo, mas se eu pudesse sempre reservar 1.5 a cada 30 dias ou mais, esses retornos menores representariam uma taxa de retorno muito maior ao longo prazo. Agora que você sabe como, vá em frente e calcule essas taxas anualizadas e compare os números para você. Eu também considero crucial ao configurar meus próprios negócios. Primeiro, ele me permite comparar facilmente vários cenários (preços de exibição, contratos e datas de validade) para identificar o comércio mais atraente para mim pessoalmente. Por exemplo, prefiro ter uma taxa anualizada de 30 dias por 30 dias ou bloquear uma taxa anualizada mais baixa, digamos 15 em 60 dias, ou mesmo 12-13 durante 90-120 dias. Em segundo lugar, determinar os retornos anualizados antes do tempo pode ajudar Eu evito menos de trades ideais em primeiro lugar. Se eu executar os números e vejo que meu retorno anualizado é apenas em um único dígito, então talvez eu não esteja sendo compensado o suficiente para a implantação do capital Im. Talvez eu possa encontrar melhores oportunidades se eu for paciente. E, da mesma forma, se os retornos são muito bons para ser verdade (especialmente com períodos de espera mais longos), isso pode ser uma importante bandeira vermelha de que o estoque é muito volátil para trocar opções com segurança. A anualização também é uma ferramenta essencial ao gerenciar um comércio de opções. Como negoço opções. O gerenciamento de comércio normalmente significa uma das duas coisas: fechar um comércio cedo ou rolar de alguma forma. Fechando cedo - Às vezes, um comércio vai a meu favor e posso fechá-lo cedo e ainda bloquear a maioria dos lucros. Mas, para tomar uma decisão informada, preciso de uma métrica que me dê uma maneira precisa de comparar minhas escolhas. Comparando o retorno anualizado projetado no comércio original com o que meu retorno anualizado seria se eu fechasse o comércio cedo (e sempre me lembro de influenciar as comissões), pode realmente contrastar as escolhas. Por exemplo, se no meu comércio original, projetei um retorno anualizado de mais de 45 dias, o que eu faria se eu corrigisse os números novamente e vi que eu poderia bloquear um retorno anualizado 25 se eu fechasse o comércio no início dos 20 dias Mark Haveria inúmeros fatores envolvidos na decisão, mas quando eu puder bloquear uma parcela significativa de um lucro potencial de comércio em uma fração do período de espera inicialmente antecipado, então eu definitivamente considero isso, especialmente se eu vejo outras oportunidades comerciais onde Eu poderia redistribuir minha capital. Rolling and Adjusting - Eu escrevo um monte de coloca no estoque do que eu considero empresas de classe mundial. E os negócios nem sempre são exatamente o meu caminho. Mas, devido às vantagens estruturais envolvidas (essencialmente continuo rolando e ajustando e continuando a reservar receitas de opções adicionais), raramente consigo uma perda em um comércio. Normalmente, nem sequer é uma questão de rentabilidade ou desproporção - é mais uma questão de quão bom ou silencioso os retornos positivos serão. E usar este método de anualização facilita a avaliação de um rolo ou ajuste antes do tempo. Basta conecte os números da mesma maneira ao rolar (para o campo de renda reservada, uso o crédito líquido - o novo prêmio recebido na nova opção de opção curta, menos o custo para fechar a posição de opção curta antiga). Posso dizer muito rápido se e quando faz sentido rolar no dinheiro desnudado (ou chamar coberto para esse assunto), observando o retorno anualizado projetado produzido pelo rolo. E às vezes, eu tomarei um retorno anualizado plano se, no rolo, eu também posso ajustar o preço de exercício (no caso do dinheiro desnudo, no caso de chamadas de dinheiro nus). A capacidade de rolar sempre e de outra forma ajustar uma posição de opções quando necessário é o que torna a opção de venda, quando feita de forma correta e prudente, uma maneira tão atraente de extrair muito dinheiro do mercado de ações. Quer saber mais sobre como empilhar o deck em seu favor com opções Eu nunca fiz dinheiro (e bom dinheiro com isso) no mercado de ações até que comecei a combinar negociação e investimento. Descobri que a negociação de baixo risco poderia ser usada em conjunto com os princípios do investimento conservador a longo prazo para acelerar o investimento e reduzir seu risco de negociação. Se você quiser ver o que é possível quando combina negociação de opções de baixo risco com investimento de capital de baixo risco (e, mais importante, por que é possível), então eu recomendo que você verifique os seguintes artigos do site: Retorno sobre Investimento - ROI BREAKING DOWN Return On Investimento - ROI O retorno do investimento é uma métrica muito popular devido à sua versatilidade e simplicidade. Essencialmente, o retorno do investimento pode ser usado como um indicador rudimentar de uma rentabilidade dos investimentos. ROI pode ser muito fácil de calcular e interpretar e pode candidatar-se a uma grande variedade de tipos de investimentos. Ou seja, se um investimento não tiver um ROI positivo, ou se um investidor tiver outras oportunidades disponíveis com ROI mais elevado, esses valores ROI podem instruí-lo sobre quais os investimentos preferíveis para outros. Por exemplo, suponha que Joe tenha investido 1.000 em Slice Pizza Corp. em 2010 e vendeu suas ações por um total de 1.200 por ano depois. Para calcular o retorno de seu investimento, ele dividiria seus lucros (1.200 - 1.000 200) pelo custo de investimento (1.000), para um ROI de 2001,000 ou 20. Com essa informação, ele poderia comparar a rentabilidade de seu investimento Em Slice Pizza com a de outros investimentos. Suponhamos que Joe também tenha investido 2.000 em Big-Sale Stores Inc. em 2011 e vendeu suas ações por um total de 2.800 em 2014. O ROI nas participações da Joes em Big-Sale seria 8002,000, ou 40. Usando ROI, Joe pode facilmente Compare a rentabilidade desses dois investimentos. Joes 40 ROI de suas explorações Big-Sale é duas vezes maior que o seu ROI 20 de suas explorações Slice, então parece que seu investimento em Big-Sale foi o movimento mais sábio. Limitações do ROI No entanto, exemplos como o Joes revelam uma das várias limitações de uso do ROI, particularmente ao comparar os investimentos. Enquanto o ROI do segundo investimento de Joes foi o dobro do seu primeiro investimento, o tempo entre a compra e a venda de Joes foi de um ano para seu primeiro investimento e de três anos para o segundo. Joes ROI por seu primeiro investimento foi de 20 em um ano e seu ROI para seu segundo investimento foi de 40 em três. Se alguém considerar que a duração do segundo investimento de Joes foi três vezes maior que a do primeiro, torna-se evidente que Joe deveria ter questionado sua conclusão de que seu segundo investimento era o mais lucrativo. Ao comparar esses dois investimentos em uma base anual, Joe precisava ajustar o ROI de seu investimento de vários anos de acordo. Uma vez que seu ROI total era de 40, para obter seu ROI anual médio, ele precisaria dividir seu ROI pela duração do investimento. Uma vez que 40 dividido por 3 é 13,33, parece que sua conclusão anterior estava incorreta. Enquanto o segundo investimento de Joes ganhou mais lucro do que o primeiro, seu primeiro investimento foi, na verdade, a escolha mais rentável, já que seu ROI anual foi maior. Exemplos como Joes indicam como uma comparação superficial de investimentos usando ROI pode levar a uma conclusão incorreta sobre sua rentabilidade. Dado que ROI não é inerentemente responsável pela quantidade de tempo durante o qual o investimento em questão está ocorrendo, esta métrica pode ser usada em conjunto com a Taxa de Retorno. Que necessariamente pertence a um período de tempo especificado, ao contrário do ROI. Pode-se também incorporar o Valor Presente Líquido (VPL). Que explica diferenças no valor do dinheiro ao longo do tempo devido à inflação, para cálculos de ROI ainda mais precisos. A aplicação de NPV ao calcular a taxa de retorno geralmente é chamada de Taxa de Retorno Real. Tenha em mente que os meios de calcular um retorno sobre o investimento e, portanto, sua definição também, podem ser modificados para se adequar à situação. Tudo depende do que se inclui como retornos e custos. A definição do termo no sentido mais lato simplesmente tenta medir a rentabilidade de um investimento e, como tal, não existe um cálculo correto. Por exemplo, um comerciante pode comparar dois produtos diferentes, dividindo o lucro bruto que cada produto gerou pelas despesas de marketing associadas. Um analista financeiro, no entanto, pode comparar os mesmos dois produtos usando um cálculo de ROI completamente diferente, talvez dividindo o lucro líquido de um investimento pelo valor total de todos os recursos que foram empregados para produzir e vender o produto. Ao usar ROI para avaliar os investimentos imobiliários. Pode-se usar o preço de compra inicial de um imóvel como o custo do investimento e o preço de venda final como o Ganho do investimento, embora isso não corresponda a todos os custos intermediários, como renovações, impostos sobre imóveis e taxas de agentes imobiliários. Esta flexibilidade, então, revela outra limitação do uso do ROI, já que os cálculos ROI podem ser facilmente manipulados de acordo com os propósitos dos usuários, e os resultados podem ser expressos de muitas maneiras diferentes. Como tal, ao usar esta métrica, o investidor experiente faria bem para se certificar de que ele ou ela entende quais entradas estão sendo usadas. Um índice de retorno sobre o investimento sozinho pode pintar uma imagem que parece bastante diferente do que se poderia chamar de um cálculo de ROI preciso, incorporando todas as despesas relevantes que tenham entrado na manutenção e desenvolvimento de um investimento durante o período de tempo em questão e os investidores sempre devem ter certeza Para considerar a imagem maior. Desenvolvimentos no ROI Recentemente, certos investidores e empresas se interessaram pelo desenvolvimento de uma nova forma da métrica ROI, denominada Retorno Social do Investimento, ou SROI. SROI foi inicialmente desenvolvido no início das 00 e leva em consideração os impactos sociais dos projetos e se esforça para incluir aqueles afetados por essas decisões no planejamento de alocação de capital e outros recursos.
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