Turtle Trading Explicado quotI sempre dizer que você poderia publicar as minhas regras em um jornal e ninguém iria segui-los. A chave é a consistência ea disciplina. Altamente ninguém pode fazer-se um conjunto de regras 80 tão bom como o que ensinamos nosso people. What Não poderia fazer é dar-lhes a confiança para manter essas regras, mesmo quando as coisas estão indo mal. Richard Dennis, pai das tartarugas. Mid 1983. O famoso especulador de commodities (futuros) Richard Dennis discute com seu amigo Bill Eckhardt sobre se os grandes comerciantes podem ser treinados, ou se é uma habilidade inata. Para resolver o argumento da natureza versus nutrir, eles decidem tentar ensinar 13 iniciantes ao comércio, e se eles podem dominar as regras, financiá-los com contas comerciais grandes. Estes novatos, whittled para baixo de mais de 1000 candidatos, são conhecidos como as tartarugas. Durante os próximos quatro anos, as tartarugas ganharam uma taxa composta coletiva de retorno de mais de 80. Argumento resolvido. Turtle Trading - Posicionamento Turtle Trading - Posicionamento Turtle Trading - Posicionamento Turtle Trading - Posicionamento Tortuga Trading - Adicionando Posições Turtle Trading - Pára e Sai Tortuga Trading - faz o workDoes a Tartaruga Trend-Seguindo Estratégia de Negociação Trabalhe com ações Na Década de 1980, comerciantes de commodities famosos Richard Dennis e William Eckhardt realizado um experimento - a idéia era determinar se os grandes comerciantes foram nascidos ou feitos. A dupla reuniu alguns recrutas novatos, os treinou por algumas semanas, os financiou, os chamou de Tartarugas e os soltou nos mercados de commodities. Geralmente, os recrutas tiveram grande sucesso seguindo um sistema de tendências relativamente simples. No entanto, as tartarugas negociavam commodities e moedas. Seu sistema de seguimento de tendências funciona para os estoques Abaixo, respondemos quão bem ele funciona e não funciona. As Tartarugas assinaram acordos de confidencialidade que os impediram de divulgar suas regras comerciais. Um grande número de livros detalhou as façanhas destas Tartarugas, e recentemente, devido à expiração de acordos contratuais, as regras específicas vieram à luz. Este artigo não se destina a regurgitar as regras de negociação Turtles, mas o link a seguir fornece uma descrição detalhada: Vários livros populares foram escritos sobre o assunto. Alguns são listados abaixo. Talvez o mais popular é Michael Covels Tendência seguinte, que é uma leitura muito interessante. É um dos poucos livros lá fora que, pelo menos, tem algumas estatísticas convincentes por trás das teorias que defende, embora eles são relegados para o apêndice. As tartarugas tinham múltiplas tendências de seguir estratégias para escolher. Este artigo avalia apenas um deles. Nosso objetivo neste experimento foi para ver se a estratégia de negociação de tartarugas funciona para as ações. Especificamente, nós escolhemos testar a mais fácil de suas estratégias: o Donchian de 55 dias quebra para fora a entrada com uma saída de 20 dias de Donchian. Os critérios básicos do entryexitstop estão descritos nas tabelas abaixo. Tendência Seguindo Regras Para Going Short Enter apenas na abertura do dia Há um bastantes diferenças que têm de ser reconhecidos entre esta experiência eo que as tartarugas fizeram nos mercados de commodities. Essas diferenças são: As tartarugas usadas pirâmide, nosso back-teste não. Ou seja, as tartarugas adicionaram mais capital a um comércio se fosse em seu favor. Note-se que eles trocaram um pequeno número de mercados de commodities em comparação com os milhares de ações em potencial disponíveis para um comerciante de ações. As tartarugas entram em qualquer ponto durante o dia. Nossa simulação só entra na abertura do dia. As tartarugas tomaram cuidado para não trocar muito em mercados correlacionados, bem como apenas mercados comerciais que estavam na moda. Nenhuma dessas coisas foi definida especificamente, portanto, elas não estão incluídas nesta simulação. As Tartarugas não especificaram como escolher entre vários mercados que atendessem aos critérios, exceto para dizer que iriam trocar o mais forte, o que é um pouco vago. Eles também não indicam uma preferência por ser longo ou curto. Novamente, nosso back-test ocorre em um universo de milhares de ações em potencial. Nossa simulação selecionada aleatoriamente entre longo e curto com base em quaisquer negociações disponíveis para um determinado dia que satisfaçam as regras de negociação. Ao executar a simulação várias vezes, um sai com um senso de quão bem a estratégia funciona com base na escolha de diferentes ofícios. Se você não sabe o que longo ou curto significa neste contexto, clique aqui. Sobre os Dados Os dados foram compostos por milhares de ações na NYSE e NASDAQ. Talvez o mais importante, os dados incluíram ações que foram retiradas da lista. Assim, os dados NÃO sofrem com o viés de sobrevivência (viés de sobrevivência). Para mais informações sobre o viés de sobrevivência, clique aqui. Veja a pergunta 8. Existem algumas outras condições estabelecidas sobre os dados. Há um requisito de volume, de modo que os estoques ilíquidos não são considerados. Há também uma restrição de preço - apenas permitindo que as ações que têm um preço superior a 10,00. Isso remove efeitos penny-estoque. Sobre a Simulação Esta simulação decorreu de 1-Jan-2005 a 30-Dec-2012. Tentamos dois tipos diferentes de dimensionamento de posição, 1 ou 2 do patrimônio da conta por comércio foi arriscado em cada simulação. A perda máxima em uma negociação foi calculada usando o stop-loss inicial para o sistema. O software executou 4 iterações para cada política de negociação. O montante inicial em dinheiro foi fixado em 100.000. Todas as políticas de negociação (longa ou curta) foram tratadas de forma igual. Ou seja, em cada dia, se o capital estava disponível para fazer um comércio, cada comércio tinha uma chance igualmente provável de ser selecionado. Houve um total de 70612 negócios possíveis disponíveis durante o período de simulação. A simulação não permitiu múltiplas posições simultâneas em um estoque (isto é, a pirâmide não era permitida). A simulação seleciona aleatoriamente dos comércios disponíveis todos os dias. As comissões foram tidas em conta em todas as simulações. As comissões são consistentes com a estrutura de taxas Interactive Brokers. Abaixo estão os resultados e eles não são promissores. Tentamos a simulação usando dois esquemas de dimensionamento de posição diferentes - arriscando 1 ou 2 de capital de conta por comércio (com base na distância entre o ponto de entrada ea parada). Nenhum dos dois funcionou muito bem, embora algumas simulações evitassem a pior parte do dramático 2008 sell-off. Ainda assim, nada abaixo parece gritar superioridade sobre a simples compra e manter a estratégia SP500. Geralmente, os negócios longos trabalharam durante os mercados de alta, enquanto os comércios curtos trabalharam durante os mercados de baixa, como é de se esperar. No entanto, o uso de ambos os tipos de comércios cancelou uns aos outros. A taxa de vitória é simplesmente muito baixa, apesar da longa cauda nos retornos. Parece que as ações, como um grupo, são simplesmente demasiado não-trendy para trabalhar para uma estratégia de tendência seguinte. Eles também se correlacionam como grupo, tornando qualquer estratégia que vai longo e curto em todos os momentos difíceis de implementar. A taxa de parada é muito alta, como mostrado pela coroa aguda no histograma de retorno abaixo. Tem sido mais de uma década desde o lançamento do TurtleTrader e mais de cinquenta anos desde que Richard Donchian provou além de uma sombra de dúvida que a tendência de obras a seguir. No entanto, ainda estamos perguntados, 8220Does tendência seguinte trabalho today8221. A resposta é enfática, sim. No entanto, as perguntas persistem de nossos visitantes da web: Q. Os mercados mudaram. certo. R. Não, os mercados não mudaram. Os mercados se comportam da mesma forma como fizeram 300 cem anos atrás. As esperanças e desejos de homens e mulheres que comercializam os mercados se manifestam em comportamento de tendências. A chave é negociar um método que tire proveito dos movimentos ou das tendências principais do mercado. P. A minha pergunta pode parecer um pouco paranóica, mas é uma que me impede. Como posso colocar minha confiança na tendência seguinte A. Por favor, leia todos os links a seguir: As ligações acima acalmam sua paranóia P. Por que Wall Street evita usar tendências seguindo em uma base regular A. Ignorância e medo. A maioria de Wall Street só acredita em análise fundamental e só gosta de jogar. Ligue o CNBC por cinco minutos ea resposta é clara. Mais Veja aqui. P. E se lotes de comerciantes fossem seguir a tendência perderia sua lucratividade total A. No. Por que Veja aqui. Tendência de Ações Seguir Tendência é tão apropriado para ações como futuros. Há um grande número de ações que tendem a ser negociadas por isso não é um problema encontrá-los. Se você seguir as regras de tendência seguinte e ir tanto longo como curto você sempre encontrará mercados que estão tendendo. Uma observação casual do mercado de ações dos EUA nos últimos 5 anos valida o conceito de tendências de ações sem questionar. Leia o documento Adobe PDF na negociação de soma zero. É uma boa visão geral de como os erros dos perdedores proporcionam aos vencedores seus ganhos. Tendência Produtos Seguinte Michael Covel Tendência Seguir Produtos copy 1996-17 Trend Followingtrade Todos os Direitos Reservados Contato Trend Followingtrade, TurtleTraderreg, TurtleTraderreg são marcas registradas marcas de Trend Following. Outras marcas comerciais e marcas de serviço que aparecem na rede Trend Following podem ser propriedade da Trend Following ou de outras partes, incluindo terceiros não afiliados à Trend Following. Os artigos e informações sobre a rede de sites Trend Aftertrade não podem ser copiados, reimpressos ou redistribuídos sem a permissão por escrito de Michael Covel e / ou Trend Following (mas a permissão por escrito é concedida de forma fácil e típica). O objetivo deste site é incentivar a livre troca de idéias entre investimentos, risco, economia, psicologia, comportamento humano, empreendedorismo e inovação. Todo o conteúdo deste site é baseado nas opiniões de Michael Covel, salvo indicação em contrário. 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Dennis acreditava que qualquer um poderia ser ensinado a negociar os mercados de futuros. Enquanto Eckhardt respondeu que Dennis tinha um dom especial que lhe permitiu lucrar com a negociação. O experimento foi criado por Dennis para finalmente resolver este debate. Dennis iria encontrar um grupo de pessoas para ensinar suas regras para, e depois tê-los de comércio com dinheiro real. Dennis acreditava tão forte em suas idéias que ele realmente daria aos comerciantes seu próprio dinheiro para o comércio. O treinamento duraria duas semanas e poderia ser repetido uma e outra vez. Ele chamou seus alunos tartarugas depois de lembrar fazendas de tartarugas que ele tinha visitado em Cingapura e decidir que ele poderia crescer comerciantes tão rapidamente e eficientemente como tartarugas cultivadas na fazenda. Encontrando as tartarugas Para resolver a aposta, Dennis colocou um anúncio no The Wall Street Journal e milhares aplicados para aprender a negociação aos pés de mestres amplamente reconhecidos no mundo do comércio de commodities. Apenas 14 comerciantes seriam fazê-lo através do primeiro programa de tartaruga. Ninguém sabe os critérios exatos que Dennis usou, mas o processo incluiu uma série de perguntas verdadeiras ou falsas, algumas das quais você pode encontrar abaixo: O grande dinheiro na negociação é feito quando se pode obter longos em baixos após uma grande tendência de baixa. Não é útil para assistir cada citação nos mercados um comércios. Outras opiniões do mercado são boas a seguir. Se um tem 10.000 para arriscar, um deve arriscar 2.500 em cada comércio. Na iniciação deve-se saber exatamente onde liquidar se ocorrer uma perda. Para registro, de acordo com o método da Tartaruga, 1 e 3 são falsos 2, 4 e 5 são verdadeiros. (Para mais informações sobre a comercialização de tartarugas, consulte Sistemas de negociação: Executar com o rebanho ou ser o lobo solitário) As tartarugas foram ensinadas muito especificamente como implementar uma estratégia de tendência seguinte. A idéia é que a tendência é o seu amigo, então você deve comprar futuros quebrando para a parte superior das gamas de negociação e vender breakouts curto downside. Na prática, isto significa, por exemplo, a compra de novos máximos de quatro semanas como sinal de entrada. A Figura 1 mostra uma estratégia típica de comercialização de tartarugas. Figura 1: A compra de prata usando uma fuga de 40 dias levou a um comércio altamente lucrativo em novembro de 1979. Fonte: Genesis Trade Navigator Este comércio foi iniciado em uma nova alta de 40 dias. O sinal da saída era um fim abaixo do ponto baixo de 20 dias. Os parâmetros exatos utilizados por Dennis foram mantidos em segredo por muitos anos, e agora estão protegidos por vários direitos autorais. Em The Complete TurtleTrader: A Lenda, as Lições, os Resultados (2007). Autor Michael Covel oferece algumas idéias sobre as regras específicas: Olhe para os preços ao invés de confiar em informações de televisão ou jornal comentaristas para fazer suas decisões de negociação. Tenha alguma flexibilidade na definição dos parâmetros para seus sinais de compra e venda. Testar diferentes parâmetros para diferentes mercados para descobrir o que funciona melhor a partir de sua perspectiva pessoal. Planeje sua saída ao planejar sua entrada. Saiba quando você vai ter lucros e quando você vai cortar as perdas. (Para saber mais, leia A importância de um plano ProfitLoss.) Use o intervalo verdadeiro médio para calcular a volatilidade e use isso para variar o tamanho da sua posição. Tomar posições maiores em mercados menos voláteis e diminuir sua exposição aos mercados mais voláteis. (Para obter mais informações, consulte Medir a Volatilidade com a Média Variedade Real.) Nunca arrisque mais de 2 de sua conta em um único comércio. Se você quiser fazer grandes retornos, você precisa ficar confortável com grandes abaixamentos. Trabalhou de acordo com a tartaruga anterior Russell Sands, como um grupo, as duas classes de tartarugas que Dennis treinou pessoalmente ganhou mais de 175 milhões em somente cinco anos. Dennis tinha provado além de uma dúvida que os novatos podem aprender a negociar com sucesso. Sands afirma que o sistema ainda funciona bem e disse que se você começou com 10.000 no início de 2007 e seguiu as regras de tartaruga original, você teria terminado o ano com 25.000. Mesmo sem Dennis ajudar, as pessoas podem aplicar as regras básicas de negociação de tartarugas para a sua própria negociação. A idéia geral é comprar breakouts e fechar o comércio quando os preços começam a consolidar ou reverter. As trocas curtas devem ser feitas de acordo com os mesmos princípios sob este sistema porque um mercado experimenta tendências ascendentes e downtrends. Embora qualquer período de tempo possa ser usado para o sinal de entrada, o sinal de saída precisa ser significativamente mais curto para maximizar negócios lucrativos. Apesar de seus grandes sucessos, no entanto, a desvantagem para a negociação de tartarugas é pelo menos tão grande quanto a parte superior. Drawdowns deve ser esperado com qualquer sistema de negociação, mas eles tendem a ser especialmente profundo com tendência de seguir estratégias. Isto é, pelo menos em parte devido ao fato de que a maioria das fugas tendem a ser movimentos falsos, resultando em um grande número de negociações perdedoras. No final, os praticantes dizem para esperar estar correto 40-50 do tempo e estar pronto para grandes retiradas. The Bottom Line A história de como um grupo de não-comerciantes aprenderam a negociar para grandes lucros é uma das grandes lendas do mercado de ações. Sua também uma grande lição em como aderir a um conjunto específico de critérios comprovados podem ajudar os comerciantes a obter maiores retornos. Neste caso, no entanto, os resultados estão perto de lançar uma moeda, por isso cabe a você decidir se esta estratégia é para você. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. O Artigo 50 é uma cláusula de negociação e de liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas para qualquer país que. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que.
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