Vender opções de venda As opções são vistas por alguns como investimentos especulativos, e há alguma verdade nisso. Quando usado em determinadas maneiras, a troca da opção pode ser altamente especulativa, e você pode perder tudo. Na verdade, as opções estão entre as ferramentas mais flexíveis, e podem ser usadas para especular e aumentar o risco, ou para reduzir o risco em relação ao investimento em ações padrão. Uma maneira de usar opções de uma forma razoavelmente conservadora é vendendo opções de venda que são garantidas em dinheiro. Venda de opções de venda: Comprar ações a preços com desconto Opções permitem que os investidores concordem em negociações de ações futuras. A maneira como uma opção de venda funciona é que o vendedor (escritor) da opção vende ao comprador a opção (mas não a obrigação) de vender ações a determinado preço para o vendedor da opção antes de uma determinada data. Ajuda a destacar com um exemplo. Jack atualmente detém 100 ações da XYZ ações da empresa em 50share. Ele gostaria de ser capaz de vender sua posição a um determinado preço, caso ele caia por uma grande quantidade. Jill pensa muito bem do estoque de XYZ, mas pensa 50 não deixa uma margem de segurança muito boa, e seria muito mais feliz possuir o estoque em 45. Então she8217s não compra ao preço atual, mas tem seus olhos nele. Ela não se preocupa em prever os movimentos dos preços das ações, ela só quer comprar boas empresas a bons preços e determinada através do Modelo de Desconto de Dividendos ou algum outro método de avaliação de ações que 45 seria um bom preço a pagar. Entăo Jack e Jill fazem um arranjo. Jill vende uma opção para Jack, para 3share, para potencialmente comprar o estoque em 45share nos próximos 12 meses. Neste cenário, Jack paga Jill 3 por ação (ou 300 por 100 ações neste caso), e Jill agora está obrigado a comprar as ações de Jack em 45share se em qualquer ponto ele quer vender as ações para ela nos próximos 12 Meses. A razão pela qual Jack pagou Jill é que Jack aumentou sua flexibilidade (porque ele tem a opção, mas não a obrigação de vender as ações em 45), e Jill diminuiu sua flexibilidade (porque ela agora tem a obrigação de comprar as ações se Jack exercícios Sua opção que ela vendeu ele). O truque para Jill, no entanto, é que ela quer comprar as ações em 45 de qualquer maneira, então she8217s sendo pago para fazer o que ela gostaria de fazer de qualquer maneira. Se for um dinheiro seguro, ela deixará 4.500 em dinheiro de lado durante o próximo ano para ser usada para comprar o estoque. Uma alternativa é, ela poderia apenas colocar esse dinheiro em posições de dinheiro ou títulos e esperar e ver se o preço das ações cai para seu preço de entrada de 45, mas she8217ll potencialmente fazer um melhor retorno desta forma, uma vez que ela recebe pago para esperar. Jill8217s base de custo potencial neste estoque é de 42, que é determinado pelo preço de exercício de 45 menos o prémio de 3 ela foi paga. Cenário 1: O estoque XYZ vai para 60 Se a ação saltar de 50 para 60 durante algum tempo durante os próximos 12 meses antes da expiração da opção, então, obviamente, Jack não irá exercer seu direito Opção de vender as ações para Jill por 45. Sua opção irá expirar, e he8217ll basicamente desperdiçou seu dinheiro com ele, mas he8217s feliz de qualquer maneira, porque ele ganhou dinheiro. Se ele não tivesse comprado a opção, ele teria ido de 50 para 60 para um ganho de 20, mas em vez disso, já que ele pagou 3share para o prémio, ele só fez 7share, então seu retorno foi 14. Jill, entretanto, é razoavelmente feliz . Ela fez 3 por ação ea opção expirou, então seu dinheiro está liberado agora, e ela não está mais sob a obrigação. Quando ela fez o negócio, ela teve que enfrentar aproximadamente 42share para obtê-lo, então seu retorno foi um pouco mais de 7. Cenário 2: estoque XYZ fica em 50 O estoque está em 50, então Jack não vai exercer a sua opção, e Expira sem valor. He8217s não particularmente feliz, porque ele fez um retorno negativo suave durante este período. Se ele não tivesse comprado a opção, seu retorno teria sido 0, mas desde que ele comprou a opção, he8217s para baixo cerca de 6. Jill é razoavelmente feliz neste cenário, porque seu resultado é idêntico ao último cenário. Ela fez 3 ea opção expirou, então seu dinheiro é liberado, e ela fez o mesmo retorno 7. Ser o vendedor da opção tapa o retorno que pode ser feito, e no Cenário 1 e 2, ela atingiu esse limite. Cenário 3: o estoque XYZ cai para 44 Neste cenário, o estoque cai para 44, então Jack força Jill a comprar as ações em 45. Jack isn8217t exatamente feliz, porque ele perdeu 5share da queda, e outro 3share para o prêmio de opção. Jill está razoavelmente feliz, porque sua base de custo era somente 42 (preço de exercício de 45 menos o prêmio 3 que foi pago), e começa comprar o estoque no preço que quis. Ela agora detém ações de uma boa companhia a um bom preço. Cenário 4: O estoque XYZ cai para 30 Neste cenário final, o estoque cai para 30, e Jack força Jill a comprar as ações em 45. Jack isn8217t feliz, porque ele ainda perdeu 5share da queda e outro 3share do prémio, mas Ele está um pouco aliviado que ele não foi atingido com a queda completa de 50 para baixo a 30. Jill isn8217t muito feliz quer. Sua base de custo no estoque era 42, e ela possui as ações em 30share agora. It8217s ainda melhor do que se ela tivesse comprado as ações em 50 vender opções de venda lhe deu um buffer significativo para proteger seu dinheiro. Mas ela ainda perdia a riqueza de papel. Jill8217s ver neste momento vai depender de por que o estoque caiu. Se a empresa relatou más notícias, então she8217s não muito feliz, porque she8217s um investidor baseado em fundamentos, e os fundamentos do estoque deteriorado. Se, no entanto, o preço das ações caiu devido a uma recessão global e ela acredita que as ações estão subvalorizadas, então, como um investidor de valor real she8217ll não ser infeliz, mesmo com uma perda de papel, porque ela reconhece que o verdadeiro valor de longo prazo das ações Ela está segurando é maior do que o preço atual. Mais detalhes Os retornos que podem vir de venda coloca pode variar substancialmente dependendo do tipo de negociação de opções que você faz. Quanto menor o preço de exercício é comparado ao preço atual da ação, menor a probabilidade de que a opção seja exercida, mas quanto menor o prêmio será. Quanto maior o preço de exercício é comparado ao preço atual das ações, mais provável é que a opção será exercida, mas quanto maior o prêmio será. Por exemplo, se Jack e Jill8217s strike preço foi 50 em vez de 45, então haveria uma maior chance de que Jill iria acabar possuir as ações, porque o estoque só tem que ficar praticamente plana ou mover para baixo um pouco para Jack quer Para exercer a opção. Mas neste cenário, he8217ll tem que pagar Jill um prémio mais elevado. Por exemplo, Jack pôde pagar Jill 7share, assim que seu retorno se o preço conservado em estoque permanece liso é um 16.2 agradável. Sua base de custo seria 43. O preço da opção de venda depende de várias variáveis. Para um investidor de valor, as principais variáveis a considerar são: a) Quanto mais tempo o afastamento da opção, maior será o prêmio. B) Quanto mais volátil for o estoque, maior será o prêmio. C) Quanto maior for o preço de exercício, maior será o prêmio. Conclusão Há uma variedade de razões pelas quais os investidores iriam comprar ou vender opções. O comprador pode querer seguro em sua exploração. Alternativamente, alguém que doesn8217t mesmo segurar as ações pode comprar uma opção de venda para especular que o preço das ações vai para baixo, para que ele possa ganhar dinheiro. O vendedor pode estar especulando que o preço da ação vai para baixo para o preço de exercício, e que ela obterá bons retornos sobre seu capital. (Venda de opções de venda pode, por vezes, fornecer retornos de dois dígitos quando a opção não é exercida). Ou, o vendedor pode ser um investidor de valor, e está olhando para ser pago para esperar até que os preços atendem aos seus preços de compra alvo. Fora de todos estes cenários, o único caminho que eu tomo é o último: vender ocasionalmente put devido a querer possuir o estoque no preço de exercício baseado em métodos de avaliação conservadores. O objetivo é ser feliz, independentemente de a opção ser exercida ou não. Se a opção expirar sem valor, então eu faço um decente dígito único ou retorno de dois dígitos no dinheiro que eu segurei para potencialmente comprar as ações. Se a opção expirar no dinheiro, então eu adquiri ações de ações a um preço-alvo que eu achei ser muito bom. Um investidor empreendedor pode potencialmente vender uma opção de venda de forma conservadora, a fim de lidar com mercados moderadamente sobrevalorizados. Se há aren8217t um monte de bons valores lá fora, então considere venda coloca a preços de greve que são mais razoáveis. Boletim de Dividendos Estratégicos: Inscreva-se para o boletim gratuito de dividendos e investimento de renda para obter atualizações de mercado, idéias de ações com preços atraentes, recursos, dicas de investimento e estratégias de investimento exclusivo: Procurando Dividend PicksTrade Chamadas Cobertas em High Dividendo Pagamento de ações Chamadas cobertas em ações são Uma estratégia popular entre os comerciantes de opções. Nesta estratégia, combinando uma posição longa em um estoque subjacente com uma chamada curta fornece retornos tapados no upside e potencial limitado da perda no downside. É uma estratégia conservadora com uma visão neutra de curto prazo sobre o ativo subjacente. Criar uma posição de chamada coberta em um dividendo alto pagando ações pode alterar completamente o lucro e perda. Os comerciantes experientes empregam esta estratégia e beneficiam-se dela cronometrando a à perfeição. Este artigo explica como uma chamada coberta em ações de pagamento de dividendos pode ser usada para gerar retornos mais altos com menos risco. (Para mais, veja: O básico de Opções de Chamada Coberta.) Vamos tomar o exemplo de um dividendo alto pagando ações como ATampT, Inc. (T). Suponha que as ações da ATampT estão sendo negociadas hoje às 35 (janeiro de 2015) e uma opção de compra at-the-money (ATM) com o preço de exercício de 35 em um ano (janeiro de 2016) está sendo negociada em 2,5. Assumir ATampT paga um dividendo de 0,5 cada trimestre ou 2 em um ano. Aqui está o que uma posição de chamada coberta neste alto dividendo pagar estoque se pareceria com (sem levar em conta os dividendos): BROWN Gráfico: Posição comprada em estoque de custeio 35. ROSA Gráfico: Short call posição em chamada com 2,5 a receber. BLUE: Posição líquida da posição de chamada coberta (soma líquida de BROWN e PINK). Custo total para criar esta posição: -35 (a pagar) 2,5 (a receber) -32,5. Para simplificar, as taxas de corretagem e comissão são assumidas como sendo zero. Na vida real, estes devem ser deduzidos dos retornos líquidos. Análise desta posição: Se o preço da ação ATampT permanecer abaixo de 32,5, o trader permanecerá com prejuízo, e essa perda aumentará linearmente quanto menor for o preço da ação (indicado pelo gráfico RED). Se o preço da ação ATampT permanecer entre 32,5 e 35, o lucro será linear, ou seja, quanto mais alto o preço for nesta faixa, mais lucro o comerciante fará (indicado pelo gráfico ORANGE). Se o preço da ação ATampT for acima de 35, o lucro permanece no limite de 2,5 (indicado pelo gráfico plano VERDE). Dividendo - The Unsung Hero A análise acima é verdadeira para qualquer posição de chamada coberta em uma ação sem pagamento de dividendos. No entanto, a verdadeira jóia escondida é o dividendo que pode mudar o lucro e as perdas. Durante o período de detenção de um ano, o comerciante terá direito a 2 dividendo total (0,5 4 trimestres). Agora vamos adicionar o pagamento de 2 ao gráfico final e ver como os retornos líquidos mudam: Se o preço da ação ATampT permanece abaixo de 30,5, o comerciante permanecerá em uma perda, e essa perda continuará a aumentar linearmente quanto menor o preço das ações vai (Indicado pelo gráfico pontilhado VERMELHO). Se o preço das ações ATampT permanecer entre 30,5 e 35, o lucro será linear, ou seja, quanto mais alto o preço vai nesta faixa, mais lucro o comerciante faz (indicado pelo gráfico pontilhado AMARELO). Se o preço da ação ATampT for acima de 35, o lucro permanece no limite de 4,5 (indicado pelo gráfico pontilhado VERDE). Como podemos ver, a criação desta posição de chamada coberta no estoque de dividendos elevados pagos melhorou significativamente o potencial de lucro. Tendo o lucro máximo capeado de 2,5 (caso anterior sem dividendo) e 4,5 com dividendo contra o custo para criar esta posição (32,5), o lucro percentual aumenta de 7,69 para 13,85 (quase o dobro). Custos de corretagem podem ser maiores do que o potencial de lucro, então a corretora de opção direita deve ser selecionada. Perda significativa pode ocorrer se o preço subjacente de ações cair em grande quantidade, por exemplo, se o estoque ATampT cai para 25, causando uma perda líquida de (25 - 35) em estoque (2,5 de chamada curta) 2 do dividendo -5,5 (ou 16,9 Perda em 32,5 investimento). No entanto, o risco permanece sempre limitado em uma chamada coberta eo risco máximo (-352,52 -30,5) é conhecido antecipadamente. Risco de uma chamada curta (exercício antecipado pelo comprador) pode afetar a posição geral. O lucro permanece limitado, mas significativamente melhorado pelo fator de dividendos. A área de perda reduz consideravelmente de abaixo de 32,5 para abaixo de 30,5 no exemplo acima. Os pagamentos regulares de dividendos também suportam os preços das ações, mesmo quando o mercado global está diminuindo, melhorando assim a prevenção de perdas. Risco é limitado e conhecido de antemão, permitindo parar as perdas por profissionais de risco assumindo habilidades. Fontes de lucro são as seguintes: Recebimento de um prêmio de opção para curto-circuito da chamada. Potencial para beneficiar de estoque upside durante a longa duração de negociação de cobertura chamada (alguns meses a um ano mais). Recebimento de um dividendo da posição de estoque longo. Escolha opções e ações com um histórico estabelecido de pagamentos regulares de dividendos. Tempo seus comércios corretamente. Recomenda-se tomar uma posição apenas um dia útil antes da ex-data do dividendo. Acompanhar os pagamentos de dividendos ao longo do período de detenção. Ser informado sobre o risco de exercício antecipado pelo comprador de chamadas curtas (chamada curta chamada) e manter um plano de backup pronto. Mantenha os níveis de stop-loss prontos para qualquer movimento descendente sem precedentes nos estoques subjacentes. Estratégias de opção permitem que os comerciantes se beneficiem enormemente com timing apropriado de comércios. Deve-se ter cuidado para manter os parâmetros risco-recompensa em mente. Uma vigília constante sobre os movimentos do preço de mercado é recomendado para negociação de opções seguras. Efeito dos dividendos sobre o preço da opção Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço subjacente das ações deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Entretanto, as opções são valorizadas tendo em conta os dividendos a receber previstos nas próximas semanas e meses até à data de expiração da opção. Conseqüentemente, as opções de ações de dividendos em dinheiro elevadas têm chamadas de prêmio mais baixas e prêmios mais elevados. Efeito sobre opções de opções de opções de compra são geralmente preços com a suposição de que eles só são exercidos na data de validade. Uma vez que quem possui o estoque a partir da data ex-dividendo recebe o dividendo em dinheiro, os vendedores de opções de compra em ações de pagamento de dividendos são assumidos para receber os dividendos e, portanto, as opções de compra pode ficar descontado por tanto quanto o montante do dividendo. Efeito no preço da opção de venda As opções de compra ficam mais caras devido ao fato de que o preço das ações caem sempre pelo valor do dividendo após a data do ex-dividendo. Mais artigos Ready to Start Trading Sua nova conta de negociação é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, todos os comércios feitos nos primeiros 60 dias será livre de comissão até 1000 Esta é uma oferta de tempo limitado. Você também pode gostar Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, o ganho de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o trader opção especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente curto de tempo. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço subjacente das ações deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada, a forma como ele é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade put-call é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados com várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia.
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